Selv Bank of Englands sjeføkonom, Andy Haldane, innrømmer til "Ikke å være i stand til å gjøre den minste følelsen av pensjoner". Så hvilken sjanse har alle andre? Mange folk finne pensjoner og sparing for pensjonering forvirrende og bekymringsfullt. En betydelig minoritet ha slike lave nivåer av økonomisk evne, voksen sifferdannelse og leseferdighet som å påvirke deres livsforutsetninger alvorlig.

Likevel er dette en tid da 5.4m UK arbeider har vært innmeldt i nye arbeidsplasspensjoner i 2012-15 takket være regjeringens pensjonspolitikk, med en annen 3.6m på grunn av å bli registrert av 2018. Dette er nye sparere som ikke tidligere har pensjonsavsetninger. Det er Forventet å resultere i en ekstra £ 14 milliarder til £ 16bn i besparelser per år av 2019-20, som vil bidra til å kompensere for problem det folk i Storbritannia sparer altfor lite for pensjonering.

Men de fleste av disse besparelsene er i innskuddsbasert privat pensjon "potter". I motsetning til sluttlønnsordninger er det ingen garantert sum på slutten. Det betyr at enkeltpersoner må overvåke og vurdere pensjonens ytelse og foreta investeringsbeslutninger ved pensjonering (hvis ikke før).

Det gamle systemet hvor folk brukte sine faste beløp for å kjøpe en livrente på pensjonering for å sikre en årlig inntekt er i mellomtiden i tilbakegang. Annuitet priser har vært faller i årevis fordi folk lever lenger, og dette har blitt forverret ved avstemningen for Brexit. Nedgangen har gjort det mer og dyrere for pensjonister å kjøpe livrenter som betaler samme vanlig inntekt.

Etter pensjonsfrihetene introdusert I 2015 kan folk nå bli fristet til å unngå livrenter og enten ta hele pensjonskassen i kontanter ved pensjonering eller la den investert i pensjonsfondet og dyppe inn etter behov. Igjen gjør dette det mer komplisert å få mest mulig ut av det de har.

Hjelp for hånden?

Resultatet er at tilgangen til ekspertfinansiering har blitt viktigere for å sikre gode pensjonsutfall. EN pakke av reformer i 2012 ble utformet for å forbedre råd ved å gjøre det mulig for "flere forbrukere å ha behov og ønsker". Dette fjernet potensialet for partisk rådgivere ved å forby provisjon betalinger og innføre avgifter for råd. Det økte også kvalifikasjonene som kreves av finansielle rådgivere som en del av et løft for å forbedre profesjonaliteten i bransjen.

Ulempen har vært mer komplisert regulering og høyere kostnader for rådgivere. Enkeltpersoner er nå anslått til trenger oppover av £ 61,000 til £ 100,000 av investerbare eiendeler for å være en lønnsom klient for finansielle rådgivere. Som et resultat, rådgivere lader et gjennomsnitt på £ 150 per time i avgifter, og mange synes ikke å betale.

Å tilby et alternativ, den britiske regjeringen opprettet en gratis nasjonal finansiell "veiledning" ordningen i 2011. Veiledning mangler regulert finansiell rådgivning fordi det ikke kan innebære å gi en individuell anbefaling, men denne forskjellen har forårsaket forvirring. Problemet er at ingen er ansvarlig for dårlig veiledning i den måten at de kan være for dårlig råd. Folk kan ta pensjonsbeslutninger som ikke setter pris på dette skillet.

Storbritannias største leverandør av økonomisk veiledning, Money Advice Service, har ikke hjulpet av hevder å gi "fri og upartisk rådgivning". (Tjenesten var nylig fordømt som uegnet til hensikt og blir erstattet.)

Folk kan også få gratis pensjonsveiledning på de nye pensjonsfrihetene fra Borgernes Råd og Pensjon Advisory Service. Men mange mennesker fortsatt tilgang deres pensjonskasser ved pensjonering uten slik veiledning. Når det gjelder å bestemme hva du skal gjøre med pengene, mange har rett og slett deponert den på en bankkonto.

Regjeringens siste forslaget er å tillate enkeltpersoner å ta opp til £ 500 ut av sin pensjonskrukke for å betale for råd. Dette er nyttig, men kan bare betale for to eller tre timer, så det er begrenset bruk (selv om det antas at det overtales et stort antall mennesker til å kjøpe råd i stedet for bare å raide sin pensjonskanne).

Regulatoren er også oppmuntrende Finansrådgivningssektoren til å innovere ved å gi mer "robo-råd" - billig og tilgjengelig online rådgivning bygget på algoritmer, blant annet. Hittil har fremdriften vært begrenset, men det virker nå som om en rekke rådgivere nå kan komme inn på robo-rådmarkedet.

Veien fremover

Når folk ikke sparer nok for pensjonering og det endelige ansvaret for økonomiske resultater blir stadig mer individuelle sparere, er det opp til regjeringen å sikre at folk kan takle de krav som stilles til dem. For tiden er det ikke sin politikk som gjør det.

Siden 2008-finanskrisen har mange mennesker hatt mangel på tillit til finansielle tjenester, noe som gjør noen uvillige til å investere i finansielle produkter, på en tid da økende levetid betyr at alle trenger pengene sine til å vare lenger. Samlet sett blir utsiktene for pensjonsalderutvikling stadig mer og mer bekymrende.

Haldane nylig sa Det kan være bedre å investere i eiendom enn pensjoner, og hevde at eiendomsprisene trolig ville fortsette å øke med mindre vi endelig fikk tak i mangelen på nye boliger. Dette er ikke økonomisk rådgivning, selvfølgelig, men for noen kan det være de nærmeste mange som kommer til å bli med mindre robo-råd viser seg å lykkes med å utvide tilgangen til rimelig økonomisk rådgivning.

Mangler det at regjeringen risikerer å skape en generasjon eldre mennesker som ikke har råd til å ta vare på seg selv. Hvis det skjer, vil vi alle betale prisen.

Om forfatteren

Patrick Ring, Senior Lektor i Financial Services, Glasgow Caledonian University

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Den Conversation. Les opprinnelige artikkelen.

Relaterte bøker:

at InnerSelf Market og Amazon