Det økende tempoet i teknologisk forandring er åpenbart. Mye ettertraktede og dyre elektroniske gadgets er utdatert innen måneder etter kjøp og foreldet noen år senere. Denne forkortelsen av produktets levetid, kombinert med økende vekt på innovasjon har gjort fondforvaltere bekymret. Borte er dagene av middels til langsiktige investeringer som medførte liten risiko.

Fondforvaltere er ikke bevare av velstående organisasjoner med fortjeneste å omfordele. Som utviklede land tømmer mot statlige pensjonskriserbehovet for at innbyggerne har privat inntekt i alderen, blir av avgjørende betydning. Slik privat finansiell sikkerhet er avhengig av effektiv utnyttelse av pensjonsmidler og tilknyttede produkter.

Pensjonsmidler er tradisjonelt investert på to måter enten gjennom spesialfinansiering av anleggsmidler for å maksimere avkastningen, eller oftere spredt over et bredt spekter av obligasjoner og aksjer som reduserer den samlede risikoen.

Innholdet av slike midler inneholder vanligvis anleggsmidler som inkluderer murstein-og-mortorinvesteringer i innenlandsk og næringseiendom. Men som sted uavhengig arbeid og det lenge siden glemt løfte om "telecottaging"Har morphed i en praksis av jobber hjemmefra eller offentlige rom, behovet for store kommersielle bygninger har svindlet utenfor London og andre store byer.

I tillegg a spredning i online shopping har sett bysentre hardt rammet av høye leier og lavt fall. Disse forholdene har resultert i mindre enn attraktive investeringsmuligheter for de som har ansvaret for å administrere pensjonsfondene.

Investeringer i teknologibedrifter har steget i en slik grad at noen mennesker forutsier en annen dotcom-boble på grunn av urealistiske vurderinger av sosiale medier og app-baserte oppstart. Disse elementene har kombinert til å gi en usikker fremtid for tradisjonelle investeringsporteføljer, ettersom Internettet omdefinerer menneskelig adferd og utgiftsmønstre.

Siden 1990s dotcom boble og den resulterende nedgangen, har det blitt stadig vanskeligere å forutsi komplekse teknologier. Og med advent av blå havteknologi, for hvilket markedet er ujevnt territorium, har det blitt mer en utfordring å modellere risiko.

Den nært eksponensielle veksten av teknologisk utvikling og innovasjon har sett nye markeder dukker opp, stiger til fremtredende og forsvinner, nesten uten spor. For en generasjon siden var ideen om at et flertall av arbeidsstyrken ville være engasjert i datamaskinbasert aktivitet utallige for mange. Men nå dominerer datamaskinbaserte jobber i utviklede land mens mange tradisjonelle jobber i tung industri har blitt sendt til historien i Europa og utover.

Alder av usikkerhet

Med et så stort skifte i arbeidsstyrke og produkt er det lite rart at finansinstitusjoner sliter med å holde følge med endringsraten. Risikomodellene som de stoler på, er ofte basert på etablerte paradigmer som ikke lenger kan være sanne. Nyere risikomodeller mangler sikkerheten om pålitelige data samlet over en lang periode. Dermed har risikoen økt på linje med usikkerhet da investeringsprofilene må omfatte urealiserte investeringsmuligheter.

Nye modeller må søkes som faktor i slike matematiske funksjoner som fuzzy logikk å integrere usikkerhet i selve stoffet i risikoanalysen, samtidig som det er i stand til å gjøre forutsigelser basert på stadig mindre tradisjonelle datasett.

Mens tidsperioden over hvilken nyttige data kan samles, faller i tråd med kortere produktlivsykluser, øker muligheten til å samle, samle og formidle informasjon på grunn av økningen av "store data" og sanntids kommunikasjonsteknologi som vil makt en fremvoksende "internett av alt".

Risikabel virksomhet

Siden det er en gjensidig avhengighet mellom innovasjon og investering, må det søktes en løsning som gjør det mulig for fondforvaltere å vurdere risiko og tildele økonomiske ressurser for å øke innovasjon som i sin tur øker verdiskapingen.

Investor sentiment har vært i uro i nyere tid som oppblåste aksjemarkeder flotasjoner ser IPOs som conflate rasjonell økonomisk profilering med verdiskapende elementer som inneholder lite mer enn observatør bias. Slike kortsiktigheter har resultert i store svingninger i aksjekursen for nye offentlige selskaper, og reduserer dermed deres attraktivitet til langsiktige fondforvaltere for hvilke volatiliteten øker risikoen til et uhåndterlig nivå.

Mangelen på en slik løsning har skapt et gap i markedet som har ført til utseendet på "kickstarter" investeringsmodeller, slik at flere givere kan tilskrive små mengder penger til en online-konto.

Teknologiske oppstart har brukt denne modellen i stor grad, men effekten av en slik investeringsstrategi når mye lenger. Barack Obamas presidentkampanje for 2008 har hatt fordel av et nettbasert bidrag på mer enn $ 28m - 90% som ble hentet fra donasjoner på mindre enn $ 100. Dette er stadig blir en modell for politisk innsamling.

Men modeller som dette handler om enkeltpersoner som bidrar til prosjekter de godkjenner, i stedet for hvor de håper å få en avkastning. Slike investeringsalternativer har sett et helt nytt marked utviklet seg rundt den lille investoren. Dette tjener bare som et bevis på at medborgere blir medskapere av innovasjonsprosjekter, nyhetsartikler, kunstkritikk og politisk mobilisering.

Pensjonsmidler er den største investeringen de fleste gjør utenfor eiendommen, så behovet for å minimere risikoen er viktig når man håndterer dem. Fremtiden for risikovurdering kan være aktuelt, men behovet for å allokere ressurser på en effektiv måte er viktigere enn noensinne. Fondforvaltere og algoritmene som støtter beslutningstaking må derfor være i stand til å modellere risiko i et raskt og usikkert miljø hvis innovasjon er å opprettholde investeringen det krever for å blomstre inn i fremtiden.

Om forfatteren

Alan Richards, hovedprojektledende, disruptive media learning lab, Coventry University

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Den Conversation. Les opprinnelige artikkelen.

Relatert bok:

at InnerSelf Market og Amazon