Hvordan fremskynde betalinger til små bedrifter skaper jobber

Hvordan fremskynde betalinger til små bedrifter skaper jobber
Fotorettigheter: Sheila Scarborough (CC 2.0)

Opererer en liten bedrift, den ryggraden i den amerikanske økonomien, har alltid vært tøft. Men små bedrifter har også blitt uforholdsmessig skadet av den store resesjonen, å miste 40 prosent flere jobber enn resten av den private sektoren kombinert.

Interessant, som min forskning med Harvards Ramana Nanda viser Det er en ganske enkel måte å støtte små bedrifter på, gjøre dem mer lønnsomme og ansette mer: Betal dem raskere.

En stor finansieringskilde

Når en virksomhet ikke betales for uker etter et salg, gir det effektivt kortsiktig finansiering til sine kunder, noe som kalles "handelskreditt". Dette balanseføres som kundefordringer.

Til tross for sin økonomiske betydning har handelskreditten hittil hatt lite oppmerksomhet i den akademiske litteraturen i forhold til andre finansieringskilder, men det er en stor kilde til finansiering for den amerikanske økonomien. Bruken av handelskreditt er registrert i selskapsregnskapet som "leverandørgjeld" i balansen i ansvaret. Ifølge Federal Fund Flows, kundekreditter utgjorde US $ 2.1 trillion på ikke-finansielle selskapers balanser ved utgangen av tredje kvartal 2006, to ganger mer enn banklån og tre ganger så mye som et kortsiktig gjeldsinstrument kjent som kommersielt papir.

Nylige nyhetsrapporter har fremhevet problemet med langsomme betalinger til leverandører da store selskaper utvider betalingsperioder, ofte med knusende resultater for små bedrifter.

Andre land har forsøkt å reformere handelskredittmarkedet, spesielt i Europa, hvor a direktivet ble vedtatt i 2011 begrenser intercompany betalingsperioder for alle sektorer til 60 dager (med noen få unntak).

In et tidligere papir, Viste jeg at krav om utbetalinger som skulle gjøres innen kortere tidsperioder, hadde stor effekt på småbedrifters overlevelse da det ble vedtatt i Frankrike. Å motta pengene sine førte tidligere til at de ble standardere på sine egne leverandører og deres finansiere. Sannsynligheten for å gå konkurs droppet med kvart.

Hastighetsbetalinger

For å lære mer om virkningen av slike reformer i USA, vi studerte Effektene av å øke betalingen til føderale entreprenører.


Få det siste fra InnerSelf


De QuickPay reform, annonsert i september 2011, akselerert betalinger fra den føderale regjeringen til en delmengde av småbedriftsentreprenører i USA, krympet betalingsperioden fra 30-dager til 15-dager - og dermed akselerere $ 64 milliarder i årlig føderal kontraktsverdi.

Føderale offentlige anskaffelser beløper seg til 4 prosent av bruttonasjonalproduktet i USA og inkluderer $ 100 milliarder i varer og tjenester kjøpt direkte fra små bedrifter, spenner over stort sett alle fylker og næringer i USA. Tidligere har regjeringskontrakter krevd betaling en til to måneder etter godkjenning av en faktura, med det resultat at disse småbedrifter var effektivt utlånt til regjeringen - og ofte mens de gjorde det, måtte de samtidig låne fra bankene for å finansiere lønn og arbeidskapital.

Vår forskning viser at selv små forbedringer i kontantinnsamling kan få store direkte effekter på ansettelse på grunn av multiplikatoreffekten av arbeidskapital. I gjennomsnitt førte hver akselerert dollar av betaling til en lønnsomhet på nesten 10 cent, med to tredjedeler av økningen som kommer fra nye leieavtaler og balansen fra økt inntjening per arbeidstaker. Samlet sett økte den nye politikken - som akselererte $ 64 milliarder i utbetalinger - en årlig lønnsliste på $ 6 milliarder og skapte like over 75,000-jobber i de tre årene etter reformen.

For å gi et eksempel, ta en bedrift som selger $ 1 millioner hele året til sine kunder og bli betalt 30 dager etter levering av produktet. Det må derfor finansiere 30s dagers salgsverdi til enhver tid (eller 8 prosent av årlig omsetning). Som et resultat, har det hele tiden rundt $ 80,000 i kontanter bundet opp i kundefordringer.

Et skifte i betalingsordningen fra 30-dager til 15-dager betyr at firmaet må finansiere kun 15-dager for salg, eller $ 40,000. Og det ville i sin tur hjelpe det til slutt opprettholde $ 2 millioner i årlig salg og dobbel i størrelse.

Hold tilbake veksten

Disse funnene bekrefter den store delte troen blant politikere og bedriftseiere at lange betalingsvilkår holder tilbake veksten i småbedrifter.

De stiller også spørsmålet om hvorfor økonomien avhenger så mye av handelskreditt hvis det koster så mye med hensyn til jobb, og om det kan treffes andre retningslinjer for å redusere det. En interessant oppfølgingspolicy til QuickPay var SupplierPay. I dette programmet har over 40-selskaper, inkludert Apple, AT & T, CVS, Johnson & Johnson og Toyota, forpliktet seg til å betale sine små leverandører raskere eller aktivere en finansieringsløsning som hjelper dem med å få tilgang til arbeidskapital til en lavere pris.

Det er sannsynlig at mer informasjon om kunders kvalitet og betalingshastighet vil gi leverandører mulighet til å velge om de skal jobbe med bedrifter som betaler sakte. Så etter en "navn og skam" -logikk, kan selskaper føle at de må akselerere utbetalinger som ikke skal oppfattes som dårlige kunder.

Den bredere effekten

Ville det være fornuftig å opprettholde og utvide denne politikken?

Et interessant aspekt ved vår analyse er at effekten av QuickPay er avhengig av lokale arbeidsmarkedsforhold. Det var mest uttalt i områder med høy ledighetsnivå da den ble introdusert. Ellers var jobbsøking begrenset.

Årsaken til dette er at å hjelpe små bedrifter til å vokse gir dem en fordel i forhold til andre selskaper som opererer lokalt. Ved å ansette mer, gjør disse småbedriftsentreprenørene det vanskeligere for andre å gjøre det. Med mindre det er arbeidsledighet, kompenserer denne overbelastningseffekten for sysselsettingsgevinsten av politikken.

Som sådan vil en slik politikk være effektiv for å stimulere total sysselsetting bare i områder eller tider med høy ledighet.

Om forfatteren

Jean-Noel Barrot, Assisterende professor i økonomi, MIT Sloan School of Management

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Den Conversation. Les opprinnelige artikkelen.

Relaterte bøker:

{amazonWS: searchindex = Bøker; søkeord = støtte lokale bedrifter; maxresults = 3}

enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

følg InnerSelf på

facebook-ikonettwitter-iconrss-ikonet

Få den siste via e-post

{Emailcloak = off}