En versjon av denne historien ble publisert med St. Louis Post-Dispatch.

I 2008, betalte lørdag långivere et stort nederlag da Ohio lovgiver forbød høye kostnader lån. Samme år mistet de igjen da de dumpet mer enn $ 20 millioner inn i et forsøk på å rulle tilbake loven: Publikum stemte imot det med nesten to-til-en.

Men fem år senere har hundrevis av payday lån butikker fortsatt opererer i Ohio, lading årlige priser som kan nærme seg 700 prosent.

Det er bare ett eksempel på bransjens fleksibilitet. I staten etter stat hvor långivere har konfrontert uønsket regulering, har de funnet måter å fortsette å levere høykostnadslån.

Noen ganger, som i Ohio, har långivere utnyttet smutthull i loven. Men oftere har de reagert på lover rettet mot en type høykostnadslån ved å kaste ut andre produkter som har tresifrede årlige priser.

For å være sikker, det er stater som har lykkes med å forbudt høye lånegivere. I dag er Arkansas en øy, omgitt av seks andre stater hvor annonser skriker "Cash!" og high-cost långivere prikk stripe kjøpesentre. Arkansas 'constitution caps non-bank priser på 17 prosent.

Men selv der, klarte industrien å operere i nesten et tiår til staten Supreme Court endelig erklært disse lånene usurious i 2008.

Stat-til-staten skirmishes er avgjørende, fordi high-cost långivere opererer primært under statlig lov. På det føderale nivået kan det nylig dannede Forbrukerfinansieringsbyrå ta opp "urettferdig, villedende eller fornærmende praksis", sa en talskvinne. Men byrået er forbudt å takle renten.

I Ohio, långivere fortsetter å tilby payday lån via smutthull i lover skrevet for å regulere langt forskjellige selskaper - boliglån långivere og kreditt reparere organisasjoner. Den sistnevnte peddle sine tjenester til folk som sliter med gjeld, men de kan belaste ubegrensede avgifter for å hjelpe forbrukerne med å skaffe nye lån som låntakere kan konsolidere sin gjeld.

I dag betaler Ohio långivere ofte enda høyere årlige priser (for eksempel nesten 700 prosent for et to ukers lån) enn de gjorde før reformene, ifølge en rapport av nonprofit Policy Matters Ohio. I tillegg har andre raser med høykostnadslån, for eksempel auto-tittellån, nylig flyttet inn i staten for første gang.

Tidligere i år ble Ohio Supreme Court enige om å høre et tilfelle som utfordret bruken av boliglånsloven av en lønningsutlåner med navnet Cashland. Men selv om retten styrer taktikken ulovlig, kan selskapene bare finne et nytt smutthull. Cash America, morselskapet i Cashland, har i sin nylig årsrapport behandlet konsekvensene av å miste saken: "Hvis selskapet ikke kan fortsette å lage kortsiktige lån etter denne loven, må det endre sitt kortsiktige lån produkt i Ohio. "

Amy Cantu, en talskvinne for Community Financial Services Association, handelsgruppen som representerer de store payday långivere, er medlemmene "regulert og lisensiert i hver stat hvor de driver forretninger og har jobbet med statlige regulatorer i mer enn to tiår."

"Andre generasjons" produkter

Når det er uberørt av regulering, kan det typiske to ukers lønningslånet være utrolig lønnsomt for långivere. Nøkkelen til at lønnsomheten er for låntakere å ta ut lån om og om igjen. Når CFPB studerte et utvalg av lønningslån tidligere i år, fant den at tre fjerdedeler av låneavgiftene kom fra låntakere som hadde mer enn 10 lønningsdaglån i en 12-måneders periode.

Men fordi den typen lån har kommet under sterk kontroll, har mange långivere utviklet hvilken lønningsutlåner EZCorps administrerende direktør Paul Rothamel kaller "andre generasjons" -produkter. I begynnelsen av 2011 utgjorde det tradisjonelle to ukers lønningslånet om lag 90 prosent av selskapets lånebalanse, sa han i en nylig samtale med analytikere. Ved 2013 hadde den falt under 50 prosent. Til slutt sa han, det ville sannsynligvis falle til 25 prosent.

Men som payday lån, som har årlige priser vanligvis fra 300 til 700 prosent, kommer de nye produktene til ekstremt høy pris. Cash America, for eksempel, tilbyr en "kredittkreditt" i minst fire stater som fungerer som et kredittkort - men med en årlig prosentandel på 299 prosent. En rekke payday långivere har omfavnet auto-tittel lån, som er sikret av lånerens bil og vanligvis bære årlige priser rundt 300 prosent.

Det mest populære alternativet til lønningslån er imidlertid "langsiktige, men fortsatt svært høye, langsiktige lån", sier Tom Feltner, direktør for finansielle tjenester ved forbrukerforbundet av Amerika.

I fjor har Delaware gjennomført en stor utbetalingsdag for utlånsreform. For forbrukerforesatte var det kulminasjonen på over et tiår med innsats og et dårligere tiltak for å beskytte sårbare låntakere. Regningen begrenset antall lønningslån låntakere kan ta ut hvert år til fem.

"Det var sannsynligvis det beste vi kunne få her," sa Rashmi Rangan, administrerende direktør for nonprofit Delaware Community Reinvestment Action Council.

Men Cash America erklærte i sin årsregnskap i år at regningen "bare påvirker selskapets kortsiktige låneprodukt i Delaware (og påvirker ikke sitt avdragslånsprodukt i den staten)." Selskapet tilbyr for tiden et sju måneders avdragslån der med en årlig rente på 398 prosent.

Långivere kan tilpasse sine produkter med overraskende alacrity. I Texas, hvor regulering er lax, gir långivere mer enn åtte ganger så mange payday loans som avdragslån, ifølge den siste stat data. Kontrast det med Illinois, der lovgiveren vedtok en regning i 2005 som pålagde en rekke begrensninger på lønningslån. Ved 2012, tre-siffer-rate avdrag lån i staten outnumbered lønning lån nesten tre til en.

I New Mexico utløste en 2007-lov det samme raske skiftet. QC Holdings 'payday lån lager prikk som staten, men bare et år etter loven, sa selskapets president at analytikere at avdragslån hadde "tatt sted for lønningsdagslån" i den staten.

New Mexico's advokat general sprakk ned, arkivere seg mot to långivere, lading i rettsdokumenter at deres langsiktige produkter var "uoppdagelig". Ett lån fra kontanter lån nå i tidlig 2008 båret en årlig prosentsats på 1,147 prosent; Etter å ha lånt $ 50 skyldte kunden nesten $ 600 i totale utbetalinger som skulle betales i løpet av et år. FastBucks ladet en årlig rente på 650 prosent over to år for et $ 500 lån.

Produktene reflekterer et grunnleggende faktum: Mange lavinntektslåntakere er desperate nok til å godta vilkårene. I en nylig Pew Charitable Trusts undersøkelse, 37 prosent av lønningslån låntakere svarte at de ville betale noen pris for et lån.

Lånene var uoverensstemmende for en grunn utover de ekstremt høye prisene, påstått at sakene skulle være. Ansatte gjorde alt de kunne for å holde låntakere på kroken. Som en FastBuck-medarbeider vitnet, "vi bare ikke i utgangspunktet la noen lønne seg."

"Inherent i modellen er gjentatt utlån til folk som ikke har de økonomiske midlene til å tilbakebetale lånet," sa Karen Meyers, direktør for advokatkonsulenten i New Mexico. "Låntakere ender ofte med å betale av ett lån ved å ta ut et annet lån. Målet er å holde folk i gjeld på ubestemt tid."

In både saker, dommerne ble enige om at långivere hadde ulovlig byttet på usofistikerte låntakere. Kontantlån Nå har morselskapet anket vedtaket. FastBucks arkivert for konkursbeskyttelse etter at dommeren hevdet at den skylder tilbakebetaling til sine kunder for ulovlig omgå statens lønningslovens lov. Advokatens generalsekretær anslår at selskapet skylder over $ 20 millioner. Begge selskapene nektet å kommentere.

Til tross for advokatens generals seire, er liknende typer lån fortsatt allment tilgjengelige i New Mexico. Cash Store, som har over 280 steder i syv stater, tilbyr et avdragslån der med årlige priser som spenner fra 520 prosent til 780 prosent. Et 2012 QC-lån i New Mexico anmeldt av ProPublica hadde en årlig rente på 425 prosent.

"Spille katt og mus"

Når stater - som for eksempel Washington, New York og New Hampshire - har lover som forbyder høye avdragslån, har industrien forsøkt å endre dem.

En regning som ble introdusert i statens senat i Washington tidlig i år foreslått at "små forbrukeravdragslån" kunne ha en årlig rente på mer enn 200-prosent. Selv om det var en billigere alternativ til lønningslån, var regningens primære baker Moneytree, en Seattle-basert utbetalingsdag. Regningen passerte statssekreta, men stallet i huset.

I New Hampshire, som forbyte høykostnadslønn i 2008, vetode guvernøren en regning i fjor som ville ha tillatt avdragslån med årlige priser over 400 prosent. Men det var ikke den eneste fakturaen som høykostede långivere hadde presset: En for å tillate auto-tittellån, som også ble vetoet av guvernøren, gikk med en supermakt i lovgiveren. Som følge av dette, i 2012, begynte New Hampshire å fylle stater som Georgia og Arizona som har utestengt tredobbeltsifrede lønningsdaglån, men tillater også strukturerte tredobbeltsifrede auto-tittellån.

Texas har en lov strengt begrensende lønning lån. Men siden det begrenser långivere til en brøkdel av hva de foretrekker å lade, har de ignorert det i mer enn et tiår. For å hylle loven, samarbeidet de først med banker, siden banker, som er regulert av den føderale regjeringen, lovlig kan tilby lån som overstiger statsrentekapsler. Men når føderale regulatorer sprakk ned på øvelsen i 2005, måtte långivere finne et nytt smutthull.

Akkurat som i Ohio, Texas långivere begynte å definere seg som kreditt reparasjon organisasjoner, som i henhold til Texas lov kan kreve bratte avgifter. Texas har nå nesten 3,500 av slike virksomheter, nesten alle som er, effektivt, høye lånegivere. Og industrien har med hell kjempet for all innsats for å takke sine priser.

Ved å se låntakernes statshuslopp, har en rekke byer, inkludert Dallas, San Antonio og Austin, bestått lokale forordninger som tar sikte på å bryte syklusen av lønningsdagskuld ved å begrense antall ganger en låner kan ta ut et lån. Tale til analytikere tidlig i år, sa EZCorpsRothamel ordinansene hadde kuttet selskapets fortjeneste i Austin og Dallas ved 90 prosent.

Men selskapet hadde en trekantet kontrareplan, sa han. Selskapet hadde tweaked produktet det tilbys i sine murstein-og-mørtel utsalgssteder, og det hadde også begynt å aggressivt markedsføre online lån til kunder i disse byene. Og industrien presset en statewide lov til å forutse de lokale reglene, sa han, så lønningsfirmaer kunne slutte å "spille katt og mus med byene."

Jerry Allen, Dallas-rådsmannen som sponset byens utbetalingsordningsavtale i 2011, sa at han ikke var overrasket over bransjens svar. "Jeg er bare en lil 'ol' lokal fyr i Dallas, Texas," sa han. "Jeg kan bare slå dem slik jeg kan slå dem."

Om forfatteren

Men Allen, en politisk uavhengig, sa at han håpet å overtale fortsatt flere byer for å bli med i innsatsen. Til slutt håper han at byene skal tvinge statslovgiverens hånd, men han forventer en kamp: "Texas er en førsteklasses stat for disse folkene. Det er en slagmark. Det er mye penger på bordet." Følg @paulkiel