Før den demokratiske nasjonale konvensjonen - i juli 5 - utlyste Hillary Clinton et sett med nye forslag om høyere utdanning. Viktige tiltak omfattet eliminering av høgskoleundervisning for familier med årlige inntekter under US $ 125,000 og et tre måneders moratorium på føderale studielånsbetalinger.

Clintons opprinnelige plan hadde kalt for den føderale regjeringen og stater å finansiere offentlige høyskoler slik studenter ville ikke måtte låne for å dekke undervisning hvis de jobbet minst 10 timer per uke.

De revidert høyere utdanning plan representerer et klart venstre skifte og er sannsynligvis et forsøk på å størkne hennes støtte blant fortsatt skeptiske unge tilhenger av Bernie Sanders.

Som forsker av høyere utdanning finans, spørsmålet mitt er om disse forslagene, anslått å koste $ 450 milliarder i løpet av de neste 10 årene, vil være til nytte for de over 10 millioner høyskoleavhengige velgerne som sliter med å tilbakebetale lån.

Hvordan studentlån renten fungerer

Vanligvis betaler elevene renter fastsatt av kongressen og presidenten på deres føderale studielån.

I løpet av det siste tiåret har rentenivået for studentene svingt mellom 3.4 prosent og 6.8 prosent. Priser for føderale PLUS-lån har variert fra 6.3 prosent til 8.5 prosent. Federal PLUS-lån krever en kredittsjekk og er ofte cosigned av foreldre eller ektefelle. Føderale studielån har ikke disse kravene.

Mens studentene betaler dette høyt en rente, satser på 15-årslån er nå under tre prosent.

Det er også viktig å merke seg rollen som private lånselskaper som nylig har gått inn i dette markedet. I de siste årene har private selskaper som CommonBond, Earnest og SoFi så vel som tradisjonelle banker har tilbudt å refinansiere utvalgte studenters lån til rentesatser som spenner fra to prosent til åtte prosent basert på studentens inntjening og deres kreditt historie.

Imidlertid, i motsetning til føderale lån (som er tilgjengelige for nesten alle som går på høgskoler som deltar i de føderale økonomiske bistandsprogrammene), private selskaper begrense refinansiering til studenter som allerede har uteksaminert fra college, har en jobb og tjener en høy inntekt i forhold til de månedlige lånene.

Analytikere har beregnet det $ 150 milliarder av den føderale regjeringens $ 1.25 trillion student låneportefølje - eller mer enn 10 prosent av alle lånepenger - er sannsynligvis kvalifisert for refinansiering gjennom privatmarkedet - mye av det sannsynlig for høyere utdanning.

Mange demokrater, som senator Elizabeth Warren i Massachusetts, har presset for alle studenter å motta lavere renter på sine føderale lån i mange år. Den republikanske nomineren Donald Trump har også stilt spørsmålstegn hvorfor den føderale regjeringen fortjener på studielån - selv om regjeringen faktisk tjener er mindre klar.

Problemer med refinansiering av lån

Renter på studielån var langt høyere fem til 10 år siden (fra 6.8 prosent til 8.5 prosent basert på typen lån). Lar elevene refinansiere til dagens priser som strekker seg fra 3.76 prosent til 6.31 prosent ville bety at enkelte studenter kunne redusere sine månedlige utbetalinger.

Men spørsmålet er hvor mange studenter vil ha nytte av refinansieringen?

Studenter med mest gjeld er vanligvis høyskole kandidater og er minst sannsynlig å slite for å tilbakebetale sine lån. I tillegg kan de ofte refinansiere gjennom privatmarkedet til priser som er sammenlignbare med hva den føderale regjeringen vil tilby.

Sukkelige låntakere har derimot allerede en rekke inntektsdrevne avdragsopsjoner gjennom den føderale regjeringen som kan hjelpe dem med å håndtere sine lån. Noen av deres lån kan også bli tilgitt etter 10 til 25 års betalinger.

Videre er flertallet av veksten i føderale studielån er nå i inntektsdrevne planer, noe som gjør refinansiering langt mindre gunstig enn det ville ha vært 10 år siden. Under inntektsdrevne planer er månedlige utbetalinger ikke knyttet til rentenivået.

Så, på grunn av det, slik at elevene kan refinansiere føderale lån synes å være gunstig. Men i realiteten, på grunn av veksten av privat refinansiering for høyereinntektsdeltakere og tilgjengeligheten av inntektsdrevne planer for lavere inntektsdeltakere, ville relativt få studenter trolig være til nytte.

Hvorfor implementere et moratorium vil være vanskelig

På foreslått tremåneders moratorium, Har Clinton sagt at hun kunne fortsette på det via executive action så snart hun tar kontoret - potensielt gjør det til den viktigste delen av hennes plan.

I løpet av disse tre månedene vil utdanningsdepartementet og selskapene som leverer studielån, nå ut til låntakere for å hjelpe dem med å registrere inntektsdrevne planer som vil redusere månedlige utbetalinger.

Så, ville et moratorium på studielånsbetalinger hjelpe sliter med låntakere?

Utfordringen er å nå ut til hver av de estimerte 41.7 millioner studenter med føderale studielån i en tre måneders periode ville være en herlig oppgave gitt utdanningsdepartementets tilgjengelige ressurser.

For tiden, omtrent en femtedel av den føderale regjeringens student låneportefølje, eller $ 260 milliarder er i utsatt eller utholdenhet, noe som betyr at studentene utsetter utbetalinger til senere.

For å si dette på en annen måte, er 3.5 millioner lån minst 30 dager bak på betalinger, og åtte millioner lån er i mislighold. Dette kan bety at de studentene ikke har gjort betaling i minst et år.

Bare å prøve å kontakte 3.5 millioner studenter i et tre måneders vindu ville være et vanskelig forslag, enn si å kontakte millioner av flere studenter som setter av betalinger til senere.

Det er også andre problemer som utdanningsavdelingenes ansatte og lånetjenestene må håndtere som kan være viktigere enn et generelt tilbakebetalsmoratorium.

Nesten 60 prosent av studentene som var innskrevet i inntektsdrevne avdragsplaner Unnlater å legge inn det årlige papirarbeidet. At papirarbeid er nødvendig hvis studentene skal være i disse programmene. Og manglende å gjøre det resulterer i mange studenter som står overfor høyere månedlige utbetalinger.

Fokus behov for de fleste i behovsstudenter

Etter min mening er det ikke sannsynlig at Clinton forslag om å la elevene refinansiere sine lån til lavere priser gjennom føderal regjering og et tre måneders moratorium for betalinger, vil være til nytte for mange studenter.

Forhåpentligvis vil Clinton-kampanjen fokusere senere versjoner av forslaget på låntakere som har mest behov for hjelp. Hvis ikke, kan dette presentere en mulighet for Trump-kampanjen for å frigjøre en sammenhengende høyere utdanningsdagsorden.

Om forfatteren

Robert Kelchen, Assisterende professor i høyere utdanning, Seton Hall University

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Den Conversation. Les opprinnelige artikkelen.

Relaterte bøker

at InnerSelf Market og Amazon