En endring i noen perler på et abacus kan koste millioner av arbeidsplasser, ifølge kritikere av en foreslått endring i regnskapsregler.

beskjeden endring i en regnskapsregel er normalt for mye i baseball for å tiltrekke seg varsel. Men et forslag fra institusjonene som fastsetter regnskapsstandarder for børsnoterte selskaper medfører kritikk fra kongress og bedrifts Amerika, støttet av estimater for at endringen kunne drepe millioner av amerikanske jobber.

Amerikanske og internasjonale regnskapsstyrelserforeslår å endre hvordan selskapene står for operasjonelle leieavtaler. Dette er kontrakter som er knyttet til utvidede utleie og ikke overfører eierskap av eiendom eller utstyr. Selv om ingen dato er angitt for når endringen vil tre i kraft, er medlemmer av kongressen (både republikanere og demokrater), handelskammeret og eiendomsmeglerne over hele landet aktivt for kampanjer for å stoppe den foreslåtte regelen. Motstandere hevder at endring av regnskapsfirmaets bruk kunne "ødelegge" opp til 3.3 millioner jobber og redusere gjennomsnittlig husstandsinntekt per år med mer enn US $ 1,000 per år.

Regnskapsendringer kan ha reelle effekter på økonomien og bedre informere investorer hvis de krever at selskaper skal rapportere mer relevant informasjon eller presentere eksisterende informasjon i en mer synlig form. I hovedsak vil operasjonelle leieendringer kreve at opplysninger som for tiden er gjort utenfor balansen - noe som gjør dem mindre synlige - rapporteres mer fremtredende.

To typer leieavtaler

Under eksisterende regler, skal selskapene skille ut kapitalleasingavtaler (som gir noen krav på eierskap av en bygning eller maskin til virksomheten som leier det) fra operasjonelle leieavtaler (som ikke, og er for kortere bruksperioder).

Kapitalleier er for tiden rapportert i selskapets balanse, både som en eiendel - verdien i produserende inntekter - og som en forpliktelse - den løpende forpliktelsen til å foreta utbetalinger til eiendommenes eier. Operasjonelle leieavtaler er for tiden ikke vist i balansen. De regnskapsføres som en leiekostnad på selskapets resultatregnskap når utbetalinger gjøres. Vesentlig ytterligere detaljer om en brukers operasjonelle leieavtaler er imidlertid gitt i noter til regnskapet.

Den foreslåtte regnskapsmessige endringen krever operasjonelle leieavtaler med en løpetid på mer enn et år som rapporteres som kapitalleasing, det vil si som eiendeler og forpliktelser i balansen. Som et resultat vil eiendeler av leieavtaler stige, men det vil også deres forpliktelser.

Den nye regnskapsregelen, støttet av investorgrupper og US Securities and Exchange Commission. er ment å gjøre balansen mer omfattende og informativ. Det kan også forbedre sammenligneligheten av regnskapene for selskaper med ulike blandinger av drifts- og kapitalleasing, noe som gjør det lettere for långivere, investorer og regulatorer å vurdere deres relative økonomiske styrke.

Kritikernes sak

Deres argument begynner med et estimat at regnskapsendringen vil legg til US $ 1.5 trillion til balanse gjeld av amerikanske børsnoterte selskaper. Det er en økning på 1.2% over gjeldende total forpliktelser for disse selskapene.

Denne økningen vil redusere forholdet mellom likvide eiendeler og gjeldsforpliktelser for berørte selskaper. Motstanderne hevder at gjeldsforholdene behandles av banker og andre kredittleverandører som kritiske tiltak av økonomisk styrke. En nedgang i forholdet mellom likvide midler eller kontantstrøm til gjeld vil bli sett av långivere som en forringelse i kredittkvaliteten, selv om selskapets sanne finansielle stilling forblir uendret - fordi leieavtalen alltid var der, regnes det bare forskjellig.

For å gjenopprette gjeldsgraden til det tidligere tilsynelatende tilfredsstillende nivået, ville selskapene bli tvunget til å kutte ned på utgifter, og det vil mest sannsynlig innebære å legge av arbeidere. I mellomtiden vil deres lavere kredittkvalitet øke lånekostnader, noe som reduserer deres evne til å drive videre forretningsvirksomhet. Til slutt vil operativ respons fra foretakene til regnskapsendringen bety lavere inntekt og inntekt for mange og en nedgang i prisen på leide kommersielle eiendommer.

Ikke så fort

Denne fortellingen er ikke helt overbevisende fordi den bruker forutsetninger om de ukjente effektene av gjeldende regnskap og hvordan folk vil reagere på endringen. Faktisk er de estimerte virkningene av forslaget svært usikre og avhenger av antagelsene som brukes. Hvor usikkert? Avhengig av valget av antagelser varierer estimerte tap av arbeidsplasser fra 190,000 til 3.3 millioner, og nedgangen i årlig inntekt i husholdningen kan være så lav som US $ 68 eller så høyt som US $ 1,180. Utvalget inkluderer dramatisk høye tall og andre nær null.

En hovedforutsetning underliggende disse estimatene er hvordan helt långivere og investorer blir bedratt om den virkelige økonomiske tilstanden til låntakere ved den nåværende regnskapet for operasjonelle leieavtaler. Hvis långivere blir lurt dårlig ved dagens regnskap, vil den nye regelen få dem til å redusere utlånene kraftig og stramme kredittvilkårene til store brukere av operasjonelle leieavtaler. Hvis den nåværende regelen er svært villedende, kan den nye regelen gi store negative økonomiske effekter. Men hvis långivere for tiden bruker mer utfyllende informasjon i notatopplysningene for å vurdere kredittkvalitet, vil den nye regnskapet gi mer nøyaktig informasjon, men ikke en fullstendig overraskelse. Under antakelsen om mindre nåværende bedrageri er de estimerte økonomiske effektene mindre.

Selv om långivere har incitamenter til å benytte seg av gjeldende opplysninger, a betydelig undersøkelse støtter ideen om at plasseringen eller konteksten i hvilken informasjon er gitt, påvirker dens oppfatning og bruk. Dermed kan de foreslåtte regnskapsmessige endringene i operasjonelle leieavtaler få reelle konsekvenser for beslutninger og oppførsel.

Hvis motstanderne er korrekte, vil det medføre store negative økonomiske effekter, hvis det legges til operasjonsleasingforpliktelser for å reservere forpliktelser styrke saken for å vedta den nye regelen. For det første vil det øke gjennomsiktigheten og gjøre det mulig for investorer å ta mer informerte beslutninger. For det andre, ved å rive finansmarkedet med en skjult risiko, kan den fremme økonomisk stabilitet ved å myke blowen av et fremtidig økonomisk sjokk.

'Kill jobs' argumentet kjører amok

Påstanden om at den foreslåtte regnskapsstandarden vil drepe jobber, er et mye brukt, ofte vinnende argument mot mange politiske endringer. Oftere enn ikke, bruk av debatt taktikken "jobber" er misvisende fordi den oversimplifies grunnlaget for politisk valg til en enkelt dimensjon, jobber, som ofte er irrelevant for målet med den foreslåtte politikken.

Kanskje, til slutt, motstand mot booking av leiekontrakter som gjeld kan forklares med en grunnleggende menneskelig atferdsegenskaper sitert av Richard Green i en Forbes-artikkel med tittelen "The Joys of Leasing" i 1980:

De grunnleggende stasjonene til menn er få: å få nok mat, å finne ly og å holde gjeld utenfor balansen.

Takk til Timothy C Irwin fra IMF for Richard Green-sitatet.

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Den Conversation
Les opprinnelige artikkelen.

Om forfatteren

Marvin Phaup er professoralærer og forsker, trachtenbergskole på George Washington University. Han tilbrakte mange år på Congressional Budget Office som finansanalytiker / økonom / budsjettbegreper spesialist.

InnerSelf Anbefalt bok:

Aftershock: Den neste økonomien og Amerikas fremtid
(Inequality for All - Movie Tie-in Edition)
av Robert B. Reich.

Når nasjonens økonomi ble grunnlagt i 2008, ble skylden rettet nesten universelt hos Wall Street bankfolk. Men Robert B. Reich, en av våre mest erfarne og klarerte stemmer på offentlig politikk, antyder en annen grunn til nedbringen. Vårt virkelige problem ligger i den økende konsentrasjonen av inntekt på toppen og røver den enorme middelklassen av kjøpekraften som den trenger for å holde økonomien i gang. Denne tankefulle og detaljerte redegjørelsen for den amerikanske økonomien - og hvordan vi kan fikse det - er en praktisk, menneskelig og mye trengende plan for å gjenoppbygge vårt samfunn.

Klikk her for mer info og / eller å bestille denne boken på Amazon.